老铁们◈ღ✿◈，这里是帮主郑重的复盘分享时间◈ღ✿◈。今天咱们聊聊中际旭创这只AI算力赛道上的“光模块一哥”——业绩狂飙但股价震荡◈ღ✿◈，800G产品到底是印钞机还是价格战的炮灰？别急着划走微扑克官网微扑克官网◈ღ✿◈，听我掰扯清楚◈ღ✿◈。

　　一季度营收66.74亿◈ღ✿◈，净利润15.83亿微扑克官网◈ღ✿◈，同比涨了56.8%◈ღ✿◈，毛利率直接干到36.7%柚子直播平台微扑克官网◈ღ✿◈。这数据相当于啥？就像火锅店每天卖出1000锅◈ღ✿◈，每锅赚50块◈ღ✿◈，还能源源不断从北美市场捞金——海外营收占比87.7%◈ღ✿◈，人民币贬值直接让利润多出两成◈ღ✿◈。更狠的是◈ღ✿◈，800G光模块全球市占率42%◈ღ✿◈，相当于全球每卖出10个高端光模块◈ღ✿◈，4个半都是它造的◈ღ✿◈。

　　公司自研硅光芯片良率95%◈ღ✿◈，比同行高10个百分点◈ღ✿◈，800G硅光模块成本比传统方案低15%◈ღ✿◈。更绝的是1.6T产品已通过英伟达认证◈ღ✿◈，预计下半年量产◈ღ✿◈，这就好比别人还在造燃油车◈ღ✿◈，它已经研发出新能源超跑◈ღ✿◈。但要注意◈ღ✿◈，新易盛柚子直播平台◈ღ✿◈、剑桥科技这些对手也在疯狂扩产◈ღ✿◈，800G价格年降幅可能超过15%◈ღ✿◈，相当于每卖100个模块◈ღ✿◈，利润少赚15个◈ღ✿◈。

　　北美四大云厂商贡献70%收入微扑克官网◈ღ✿◈，相当于把身家性命押注在谷歌◈ღ✿◈、亚马逊这些巨头身上◈ღ✿◈。好处是订单稳定◈ღ✿◈，坏处是如果哪天老美制裁加码柚子直播平台◈ღ✿◈，泰国工厂的产能再强也白搭——毕竟60%的EML光芯片还靠美国进口柚子直播平台◈ღ✿◈。不过近期关税豁免政策落地◈ღ✿◈，泰国工厂出口零关税◈ღ✿◈，算是暂时吃下定心丸◈ღ✿◈。

　　当前平均成本95.56元◈ღ✿◈，主力资金连续5天净流出超10亿微扑克官网◈ღ✿◈，但北向资金却在逆势加仓◈ღ✿◈。技术面看◈ღ✿◈，108元是生死线元压力位◈ღ✿◈，跌破可能回踩90元支撑◈ღ✿◈。就像赌桌上的德州扑克◈ღ✿◈，庄家在洗牌◈ღ✿◈，散户在猜大小◈ღ✿◈，这时候得看谁能憋住最后一口气◈ღ✿◈。

　　第一◈ღ✿◈，短线元关口◈ღ✿◈，站稳可轻仓试水柚子直播平台◈ღ✿◈，跌破果断止损◈ღ✿◈，别学那些幻想抄底的韭菜◈ღ✿◈。第二◈ღ✿◈，中线投资者等二季度财报◈ღ✿◈，要是1.6T量产进度超预期◈ღ✿◈，可以分批建仓◈ღ✿◈，目标价看到150元◈ღ✿◈。第三微扑克官网◈ღ✿◈，长线玩家注意风险对冲◈ღ✿◈，关注EML芯片国产替代进展◈ღ✿◈，这关系到公司未来5年的命脉◈ღ✿◈。

　　最后说句掏心话◈ღ✿◈：光模块行业是AI时代的黄金赛道◈ღ✿◈，但中际旭创现在更像是戴着镣铐跳舞的舞者柚子直播平台◈ღ✿◈。老铁们记住帮主的口诀——技术领先是盾◈ღ✿◈，客户多元是矛◈ღ✿◈，缺一不可◈ღ✿◈。下期咱们聊聊真正能打破垄断的国产光芯片标的◈ღ✿◈，记得点关注◈ღ✿◈，咱们不见不散◈ღ✿◈！微扑克WePoker官方◈ღ✿◈，wepoker官方网站◈ღ✿◈，wepoker官网中文版◈ღ✿◈。微扑克◈ღ✿◈，